2019年日本融资租赁行业发展概况

日本的融资租赁起步于上世纪60年代，在半个多世纪的发展历程中曾伴随着日本经济的腾飞经历了“黄金十年”的高速发展，也曾因日本泡沫经济的崩溃而陷入过低谷。随着日本政府不断修改和完善与融资租赁相关的政策法规、企业不断提升自身的业务水平，日本融资租赁行业逐渐形成了较为完善的法律环境、成熟的市场体系和业务模式。最近十余年，日本融资租赁行业的发展较为稳健，也为推动日本国内经济的恢复起到了重要作用。

市场概况

据日本租赁协会最新发布的统计数据，2019年日本融资租赁交易额为53331亿日元，较2018年增加了3202亿日元，增长率为6.4%；融资租赁资本投资额为49938亿日元，较2018年增加了2535亿日元，增长率为5.3%。

其中，信息和通讯设备的交易额实现了两位数增长；公共部门及其他机构的交易额则是实现了连续8年的增长；合并基础的融资租赁资本投资额为79951亿日元，较2018年增长了9.8%。

从近二十年的发展来看，2008年的金融危机导致日本融资租赁的交易额和资本投资额出现了明显的下降，但此后呈现稳中有升的趋势，2019年不但实现了融资租赁交易额和资本投资额的连续两年增长，同时也创下了自2009年以来的最高水平。

租赁渗透率

2019年，日本租赁渗透率（融资租赁的资本投资额与社会资本投资总额的比率）为5.71%，即社会资本投资总额中约有5.71%是通过融资租赁实现的，较2018年提高了0.33个百分点。

日本租赁协会从1978年开始使用租赁渗透率这一指标，其变化趋势可以大致分为以下三个阶段：1978—2002年，这一时期的租赁渗透率呈逐步上升趋势，并在2002年达到最高值8.97%；2002—2010年，这段时间的租赁渗透率呈快速下降趋势，从8.97%下降到6%左右；2010—2019年，在此期间租赁渗透率一直在6%上下小幅波动，呈现出较为稳定的发展趋势。

设备类别

从设备类别看，信息和通讯设备、交通运输设备、商业及服务设备、工业设备和办公设备的融资租赁交易额较大，分别为20529亿日元、7383亿日元、6108亿日元、5245亿日元和3839亿日元，在总体中占比合计超过75%。

各类设备的融资租赁交易额较2018年各有增减，其中，增长较多的是信息和通讯设备（22.6%）、工业设备（5.3%）和交通运输设备（4.4%），下降较多的是工厂设备（-6.4%）和办公设备（-4.1%）。

承租人规模

中小型企业（资本规模在1亿日元以下）是日本融资租赁公司的主要客户类型，2019年面对中小客户的融资租赁交易额为26996亿日元，比2018年增长了1.3%，实现了连续3年增长，约占行业交易总额的50.6%。

大型企业（资本规模在1亿日元及以上）的融资租赁交易额为19719亿日元，比2018年增长了13.7%，实现了连续2年增长，约占行业交易总额的37%。

公共部门及其他机构的交易额为6616亿日元，比2018年增长了6.4%，实现了连续8年增长，约占行业交易总额的12.4%。

承租人所属行业

从承租人所属的细分行业来看，非制造业的融资租赁交易额最大，为33789亿日元，约占行业交易总额的63%。在非制造业中，批发零售业、服务业、医疗保健业、邮政和交通运输业、信息通讯业、房地产及货物租赁业的市场规模较大，融资租赁交易额均在3000亿日元以上，交易额较2018年均有大幅增长。

其次是制造业，2019年交易额为为9902亿日元，约占行业总体的19%；建筑业2019年交易额为3373亿日元，约占行业总体的6%。与2018年相比，制造业和建筑业的交易额均实现了6%以上增长。

2019年，面对政府部门的融资租赁交易额为5701亿日元，约占行业总体的11%；农林牧渔及采矿业占比最小，仅为1%，2019年交易额为566亿日元。与2018年相比，政府部门和农林牧渔及采矿业则出现了小幅下降。

投资分布

2019年，以合并基础（on a consolidated basis）计算的融资租赁投资总额为79951亿日元，较2018年增长9.8%。其中，境内投资额为65219亿日元，较2018年增长12.5%，境外投资额为14732亿日元，较2018年下降0.7%。总体来看，境内投资以融资租赁为主，而境外投资则以经营租赁为主。

具体来看，境内融资租赁投资额为52251亿日元，较2018年增长7.6%，在投资总额中占比为65%；境内经营租赁投资额为12968亿日元，增长了37.7%，在投资总额中占比为16%；境外融资租赁投资额4821亿日元，增长了2.6%，在投资总额占比为6%；境外经营租赁投资额为9911亿日元，减少了2.2%，在投资总额中占比为13%。

日本虽然没有专门的融资租赁法律，但拥有十分完善的民法、商法、税法以及行业法规体系，当融资租赁业务涉及到某一具体行业时，可以参考该行业较为详细的相关法律规定。此外，日本政府还先后制定了一系列促进融资租赁行业发展的政策，包括投资减税制度、政府补助制度、政策性财政融资和租赁信用保险等，为日本融资租赁的发展营造了较为成熟和完善的发展环境。

翻译整理：张志广