爱尔兰飞机租赁大发展的六大要素

飞机租赁是现代航空产业链中的关键环节，具有资源占用少、技术含量高、附加值高的特点，在优化金融资源配置、带动航空产业升级、促进经济长效增长等方面发挥着重要作用。从全球范围来看，飞机租赁发展时间最久、业务模式最为成熟、发展机制最为完善的国家非爱尔兰莫属。

爱尔兰位于欧洲西部的爱尔兰岛，西邻大西洋、东与英国隔爱尔兰海相望，是北美通向欧洲的通道，也是世界航运中心之一。爱尔兰人口约为500万，2020年GDP总量约为4000亿美元，人均GDP近80000美元，高居世界第三，是一个高度发达的资本主义国家，被誉为“欧洲小虎”。

爱尔兰是全球最早开展飞机租赁业务的国家之一，也是全球最大的飞机租赁市场和航空金融中心，有着非常成熟的飞机租赁发展经验和发展理念。我国的飞机租赁业最近十几年虽然得到了很大的发展，但与世界一流的飞机租赁市场相比还有一定的差距，因此，了解和学习爱尔兰飞机租赁的发展经验，无论是对完善我国飞机租赁业政策环境，还是对未来发展方向的把控都有十分重要的借鉴意义。

发展现状

1975年，托尼·瑞恩在爱尔兰的克莱尔郡香农成立了第一家商用飞机销售和租赁公司--吉尼斯·匹特航空公司（Guinness Peat Aviation），标志着爱尔兰飞机租赁业的兴起。

此后，爱尔兰政府不断优化国内营商环境、出台各项优惠政策，吸引了大量来自全球各地的投资银行、私募股权基金、养老基金等机构投资者以及法律、金融、技术等领域内的专业人才，有力地推动了航空产业及飞机租赁业务的发展。如今，已过去了近半个世纪，爱尔兰建立了完整的航空产业链，并成为全球飞机租赁的聚集地。

目前，在爱尔兰注册的飞机租赁公司超过了50家，全球规模最大的15家飞机租赁公司中有14家在爱尔兰开展飞机租赁业务，拥有的飞机数量超过10000架，资产规模总量超过1100亿欧元，爱尔兰管理着全球约22%的机队以及近50%的商用飞机租赁，爱尔兰每年的飞机租赁业务额占全世界的50%以上。

据爱尔兰相关部门统计，航空业每年对爱尔兰经济的贡献值超过40亿欧元，并提供了超过4.4万个就业岗位，而其中仅飞机租赁业就贡献了5.5亿欧元，提供了超过5000个就业岗位。飞机租赁业带来的收入在爱尔兰的GDP中占比超过4%，已成为爱尔兰国民经济发展的支柱产业之一。

2020年由于新冠疫情的爆发，爱尔兰的航空业受到了较大冲击，为了支持航空业的复苏，爱尔兰政府出台了总额为8000万欧元的一揽子财政支持和政策帮扶计划，其中，4800万欧元用于支持机场建设，2200万欧元用于支持科克机场以及香农机场的运营。虽然疫情给行业带来的负面影响短期难以消除，但随着英国协议脱欧、疫苗逐步普及以及全球经济的总体向好，爱尔兰的航空业有望迎来复苏。

爱尔兰之所以能够持续不断地吸引全球各地的资本和人才，并逐步发展成为全球飞机租赁业的中心，优惠的税收政策、发达的资本市场、成熟的关联产业、完善的人才培养机制、友好的法律环境、优越的地理位置这6大要素起到了最为关键的作用。

优惠的税收政策

爱尔兰的公司所得税税率仅为12.5%，是欧洲最低的所得税税率之一，也是世界上“在岸”法定公司所得税税率最低的国家之一。值得一提的是，爱尔兰的所得税与新加坡等地不同，它并非是一项激励政策，而是适用于所有行业“营业收入”的标准税率，已实行了二十多年并且得到了国内各个主要政党的广泛支持，对于融资租赁公司而言更具透明度和确定性。

爱尔兰的税务政策允许飞机租赁公司以加速折旧的方式对飞机资产提取折旧，年折旧率为12.5%，远高于一般国家每年3.4%-3.6%的标准，大大降低了飞机租赁企业的应纳税所得额。

爱尔兰对飞机租赁业务实行增值税和印花税豁免政策；对一些非居民企业，例如位于欧盟国家以及与爱尔兰签署避免双重征税协定国家的企业豁免利息和股息收入所得税；对在境外开展租赁业务所取得的租金豁免预提所得税。

在爱尔兰，租赁公司当年的营业亏损除了可以抵扣当年和上一年度的应税收入之外，还可以无限期结转来抵扣以后同一业务的营业收入。除特殊情况外，租赁公司用于业务经营或商业用途的借款利息可以抵税，而非业务经营用途的借款利息，如收购其他公司股份的借款利息，在满足特定条件的前提下，在已支付基础上也是可以扣除的，爱尔兰目前没有任何限制利息支付用来抵税的规定。

爱尔兰目前已经与全球74个国家和地区签署了避免双重征税协定，根据协定，签约的两国政府向对方企业在本国缴纳的预提所得税实施减免政策。广泛签署的跨国协定使得其他国家在短期内难以匹配爱尔兰的税收政策，因此爱尔兰的租赁公司在国际市场更具竞争力。

在个人所得税层面，爱尔兰同样推出了一系列的优惠政策。2009年，爱尔兰推出了特殊派驻人员减免计划（SARP），该计划的主要内容为：对符合条件的到爱尔兰工作的海外人才，尤其是高技能领域人才，爱尔兰税务部门在连续5个税收年度内对其应税收入的30%予以税收豁免，该政策于2010年正式实施，随后优惠适用范围又进一步扩展到与爱尔兰签署避免双重征税协定的国家派驻人员。此外，爱尔兰还为在巴西、俄罗斯、印度、中国、南非、中东和某些非洲国家工作的爱尔兰税务居民提供所得税减免。

发达的资本市场

爱尔兰是世界金融中心之一，目前有250多个全球性金融机构在爱尔兰建立了运营部门，其中包括美林证券、花旗银行、摩根大通等，全球前20大保险机构中有一半以上也落户于爱尔兰。根据爱尔兰银行协会的统计数据，跨国金融机构在爱尔兰的资产总额超过了3000亿欧元，占爱尔兰金融业总资产的30%以上。飞机租赁业作为一种资本密集型产业，需要大量的资金来支撑其发展，大量汇聚于爱尔兰的金融机构为飞机租赁业开展国际资本借贷、债券发行、保险等金融服务提供了极大的便利。

爱尔兰拥有世界上种类最全的飞机资产证券化工具，并且在过去五年内市场规模增长迅速，其中，2018年发行了超过75亿美元的飞机租赁ABS。目前，爱尔兰证券交易所拥有大量的航空债券以及航空上市公司股票（包括瑞安航空和爱尔兰航空），总价值超过了120亿美元，爱尔兰证券交易所还计划建立与飞机租赁的债权和其他融资工具相关的专门交易所。

爱尔兰还拥有非常吸引人的租赁资产证券化和结构性融资税收制度，允许一些符合条件的爱尔兰企业以节税租赁的方式持有一系列的资产类别，此外，一些在其他地区受到严格监管的投资工具在爱尔兰也可以实现税收中性。

成熟的关联产业

爱尔兰飞机租赁业的成功很大程度上得益于近几十年形成的与飞机租赁相关的产业群，爱尔兰不仅有大量经验丰富的飞机租赁团队，还培育了一批与飞机租赁相关联的律师事务所、税务咨询机构、投资顾问机构以及外包服务公司等高度专业化的服务机构，对当地飞机租赁业的发展起到了非常重要的支持和促进作用。

近年来，由于航空业的迅速发展，飞机租赁公司的数量也在不断增加，各类关联机构则为这些租赁公司提供了大量的人才。比如，飞机租赁公司可以从毕马威、普华永道等会计师事务所寻找在会计方面丰富经验的人才，也可以从投资银行找到并购交易方面的专家，还可以从财务公司找到熟悉税务政策的研究人员。

此外，当一架飞机从上一家航空公司退租并交付到下一家航空公司时，飞机交付现场的管理以及构型的重新定义等工作，主要是由当地的第三方资产管理公司工作人员而非租赁公司内部人员来完成的。大量的专业服务机构得益于爱尔兰飞机租赁业的发展，同时也反过来极大地促进了爱尔兰飞机租赁行业的发展。

完善的人才培养机制

爱尔兰拥有一支十分年轻并且受过良好教育的劳动力队伍，为了更好地发展飞机租赁业，爱尔兰的许多高校还专门开设了航空金融等相关课程，比如爱尔兰国立都柏林大学Smurfit商学院开设了欧洲第一个航空金融硕士专业。此外，很多高校还与当地的飞机租赁公司签署了一系列合作协议，高校学生可以进入到飞机租赁公司进行实习以及参与项目研究，以进一步积累行业经验。

爱尔兰航空集团Arthur Cox的负责人表示，税收政策使爱尔兰在飞机租赁领域非常具有吸引力，然而新加坡等地也在积极制定更加优惠的税收政策并准备与爱尔兰展开竞争，在飞机租赁的未来发展中，教育将会是行业竞争的关键，这同样也是爱尔兰重点关注的领域。

此外，主要的飞机租赁领军企业，如AerCap、GECAS、SMBC等公司的总部都设在爱尔兰，来自中国的国银金租、工银金租、招银金租等租赁公司也在爱尔兰设立了飞机租赁专业子公司，这些飞机租赁巨头不但大大拓展了爱尔兰飞机租赁的市场规模，形成了产业集聚效应，还培育出了大量的高端人才，全球前四大飞机租赁公司中有三家的首席执行官来自GPA航空公司。虽然GPA已被GECAS收购，但它仍为爱尔兰提供了强大的人才储备，为爱尔兰飞机租赁业的长远发展做出了重要贡献。

友好的法律环境

从法律角度看，爱尔兰是一个英语系的司法管辖区，国内的法律衍生于英国的普通法体系，更加注重对航空资产债权人的保护，并且鼓励由进出口信贷中介支持的或其他孤儿结构形式的融资方式。

爱尔兰是最早加入《开普敦公约》的国家之一，《开普敦公约》建立了一套国际通用的法规来更好的保护航空器债权人和出租人的利益，同时使飞机、飞机发动机和直升机的融资、租赁和销售更加便利，同时也极大地促进了爱尔兰航空业的发展。此外，根据《开普敦公约》项下《航空器设备议定书》设立的航空器国际登记处也位于爱尔兰，这是由公约指定的监管机构负责设立并监督，一个完全电子化的登记系统，也是开普敦公约的重要成果之一。

优越的地理位置

爱尔兰位于欧洲西部，是北美通向欧洲的通道，在沟通大西洋两岸的航运业中占据了地理优势，爱尔兰的航空产业因此顺势而起，由最初的燃料补给站发展成为跨大西洋的航班中转站，此后国际地位不断提升，并成为国际航运中心之一。此外，鉴于航空金融领域的大多数投资者都来自于北美和亚洲，位于两大洲之间的爱尔兰处在十分有利的时区，能够非常及时的与投资者取得联系，这也对爱尔兰飞机租赁业的发展起到了一定的推动作用。

总的来说，爱尔兰飞机租赁业的发展不是一蹴而就的，而是几十年来整个国家共同努力的结果。我们在学习爱尔兰飞机租赁的发展经验时，不应只关注那些易于复制的税收政策，更要在专业知识的普及教育、人才的培养、关联行业的发展等方面多下功夫，唯有如此，我们的飞机租赁业才能形成自身的竞争优势，实现更加长远的发展。