融资租赁公司上市之路

首先，介绍一下融资租赁的现状。一直以来融资难是融资租赁公司的痛处，而融资租赁公司也一直在这条路上不断摸索。尽管境内外发债、资产证券化、保理、内保外贷等融资渠道的创新层出不穷，但是对于融资租赁公司来说，上市却始终是最大的渴望。在我国资本市场上，目前融资租赁虽有4家主板上市公司，但更多公司选择登陆新三板，不过实际融资情况却不理想；金融租赁公司仅有一家挂牌新三板，其他均暂无踪影。目前，上市的公司有渤海租赁（A股）、远东宏信（H股）、中国飞机租赁（H股）、环球医疗（H股）。从4家公司融资情况来看，效果不错。渤海租赁除首发募资外，已成功实施两次增发，募资金额近百亿，公司股东大会还于2015年通过160亿元大型定增方案；远东宏信也于上市后成功实施合计总额达74.2亿港元的两次增发配股。截至2015年12月31日，新三板市场涉足融资租赁业务的挂牌企业达到十家，分别为融信租赁、紫竹桩基、福能租赁、宇宏新科、利驰租赁、通莞股份、平安租赁、中国康富、东海租赁、弘陆股份。新三板在审的融资租赁公司还有9家。

其次，介绍融资租赁公司挂牌新三板的审核要点，对于已经挂牌的公司，在审核的时候主要依据的文件是《融资租赁企业监督管理办法》和《商务部办公厅关于开展融资租赁行业风险排查的通知》，它具体的审核要点包括业务类型、禁止从事业务、内部风险控制、尽职调查、关联交易、按业务管理资产、重点承租人管理、租赁物的权属登记、售后回租标的物的选择、风险资产，其实核心是风险控制。关于股转系统对融资租赁公司的挂牌审核要点，第一股东适格，核查股东是否属于私募投资基金管理人或私募投资基金，是否按照相关法律法规完成登记备案程序；第二同意挂牌，核查公司在股转系统挂牌，是否需要取得公司设立批准部门的批复；第三风险排查，核查相关部门根据《商务部办公厅关于开展融资租赁行业风险排查的通知》对公司进行核查的情况和意见，是否通过核查并取得确定意见；第四合法合规，核查公司的业务、经营、人员的哦情况是否符合《融资租赁企业监督管理办法》的规定；第五，行业情况，核查公司业务是否符合现行的规定和监管，行业、公司未来发展的情况，公司核准开展业务的区域与实际开展业务区域是否一致，业务的风险控制是否健全，并切实可行；第六业务监督，核查公司的监管安排是否合规，日常监管是否到位、有效；第七成本费用，核查成本费用的划分和归集，是否符合企业会计准则及行业特点；第八会计处理，核查开展售后回租融资租赁业务的会计处理是否符合企业会计准则。

再次，融资租赁公司的租赁资产证券化。2015年我们在交易所融资的租赁资产证券化做了541个亿，在2014年34亿的基础上大幅超出。租赁资产证券化的优势包括1、融资；2、降低融资成本；3、资产出表；4、灵活调整公司资金。

最后，介绍一下全国中小企业股转系统。全国中小企业股份转让系统俗称“新三板”，是继沪、深交易所后经国务院批准设立的第三家全国性的证券交易所。在场所性质和法律地位上，与证券交易所相同，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。2013年新三板挂牌数量350家、2014年1500家、2015年5129家，新三板的数量在快速的成长，大幅的扩张。

（根据现场速记编辑、整理，未经本人审阅）