资产荒环境下的发展经验分享

 

 主持人

 李思明：君创国际融资租赁有限公司董事长兼总裁

 嘉  宾

 赵宏伟：中航国际租赁有限公司总经理

 殷红军：华电融资租赁有限公司董事长兼总经理

 刘卫东：广融达金融租赁有限公司总裁

 高宇辉：广州越秀融资租赁有限公司总经理

 

 

中航国际租赁总经理赵宏伟

 

不忘初心，继续服务好实体经济发展。

 

中航租赁是最早的一批内资试点租赁企业，目前资产规模600多亿，业务的主打产品是飞机租赁，占资产比例超过三分之一，其他还有一些实体项目，也跟许多的租赁公司有合作。

 

融资租赁业务与实体经济发展密切相关。

 

虽然今年1月份的时候，CPI指数掉到300以下，但好在春节后企业情况有所好转，公司还是完成了今年初的预算目标。租赁公司要找准自己的核心能力，因为所谓的资产荒实际上是收益荒，好的资产还是有，只是收益下降的厉害。

 

三大措施来应对资产荒。

 

首先，开拓融资渠道，降低融资成本。今年我们公司发债超过150亿，融资成本大概3%多一点，为保障整体项目收益提供了良好的基础，提升了竞争力。当然，我们要积极看待竞争，要从成本优势、营销能力、专业能力，还有公司的效率和风控能力等几个方面综合提高，以应对今年整个宏观经济不利的形势。

 

其次，坚持走国际化的道路。国内的竞争已十分激烈，我们要放开眼界到国际市场去。

 

第三，不忘初心，坚定不移的为实业服务。今年，我们还是围绕着公司的产业发展、集团公司的产业发展，这也是我们独特的优势。

 

明年可能是比较困难的一年，我们要做好思想准备。

 

大的环境来看，低增长总的需求在明年不会逆转，目前，整个行业都面临着转型，从单纯的追求规模向追求有质量的增长转变。所以我们明年可能要做好应付整个行业风险的思想准备，先要生存再发展。关于业务发展，我们要聚焦主业，明年我们会在飞机租赁领域继续加大力度，特别是在经营性租赁方面，同时深耕通用航空市场。

 

 

华电租赁董事长兼总经理殷红军

 

下行风险依然存在，寻找确定性的投资机会。

 

华电租赁公司成立时间较晚，至今刚满3个年头，控股股东是五大发电集团之一，依靠大股东的支持业务发展非常快。目前，资产规模约160亿，预计2016年有3亿左右的利润，ROE大致在10%左右。

 

我国融资租赁公司数量众多，能够存活的最大优势是专业化。

 

首先，华电租赁在2016年降低了董事会和股东的预期，降低对收益的期望值，为完成董事会定下来的目标打下基础；

 

第二，做差异化竞争，发挥专业化优势。华电租赁主要是背靠发电集团，对发电企业看的很明白，尤其是新能源、光伏、风电，还有就是对煤炭行业看的比较准。

 

今年，我们比较成功的经验之一，就是年初大家都不看好煤炭的时候我们做了煤炭行业的租赁业务。由于主要是做千万吨级以上的新煤矿，具有很大的规模效应，所以我们在年初的介入还是很正确的。

 

2017年是转型之年。

 

转型有三个方面的含义，第一个转型是由原来的售后回租业务向直租业务转型，在业务模式上要回归租赁的本源；第二个转型是由单一的租赁业务向多样化转型，继续把租赁规模做的无穷大不是我们股东想看到的，那就要做多元化，做保理业务、有价证券投资业务等；第三个转型是由单一的租赁公司经营向加强同业交流与合作转型，专业的人做专业的事，加强同业合作。

 

 

广融达金融租赁总裁刘卫东

 

抱团取暖，信息共享，合作共赢。

 

我们今年筹备了一家新的租赁公司，在上海是第一家非金融机构申请的金融租赁公司，也是继银监会2014年修改金融租赁公司管理办法之后在上海第一家申请到牌照的企业。我们公司希望能走真正的专业化道路和创新发展的不同寻常之路。

 

好的商业模式是最好的风控模式。

 

从金融机构的角度来分析，资产荒主要是由于经济下行，风险加剧，造成了金融机构的惜贷。广融达金融租赁在筹备时给公司的定位，实际上就是走专业化，专业化才是我们的可持续发展之路。其次就是创新，这是未来形成生产力的一个长项。今年，我们主要是在汽车和大健康两个领域开展业务，汽车主要是依托大股东在整个汽车链条里的优势。好的商业模式是最好的风控模式，在汽车产业链中我们采用供应链金融、供应链租赁的方式，对行业越了解，风险越可控。

 

专业化和创新是行业发展方向。

 

专业化方面，我们的模式主要是供应链金融，或者叫供应链租赁的模式；创新方面，我们的模式要上升到物联网金融，或者说物联网租赁的模式。物联网带来的一个最大的好处就是风险管控，可以实时通过手机来监测所投项目的整个运行情况，这也有利于租赁公司的资产管理。所以，我们今年主要是从智慧城市、智慧交通和智慧医疗三个方面做研究，明年会推出相应的产品。

 

 

广州越秀租赁总经理高宇辉

 

控住风险，站稳脚跟，稳中求进，寻求新的突破。

 

越秀租赁的股东是越秀金控，越秀金控的大股东是越秀集团。越秀金控是国内地方金控上市第一股，越秀集团是32年前在香港成立的广州市的窗口企业，到目前资产规模超过6000亿，是广东地区规模最大、经济效益最好的一家国企。借助于良好的股东背景，越秀租赁发展的很不错，各项指标也是表现的很优异。

 

积极应对资产荒，追求规模、质量和效益的平衡。

 

由于我们集团长期在香港经营，受国际化和市场化思维意识的熏陶较多，我们承认并积极应对这种经济周期的波动。在经济形势好的时候，在风险可控的情况下可以发展的快一点；经济下行的时候，未必要跑得那么快，发展的规模和质量、效益要取得一种平衡。

 

在经济形势下行的时候，我们已经有意识的放慢自己的脚步。也就是，我们追求规模、质量和效益的平衡。我们追求高质量的增长，不单纯以规模论英雄。整个集团的考核指标从规模考核，已经调整到了质量考核，大部分的指标是质量性的指标。

 

在经济下行出现资产荒的情况下，我们的工作重点转到两个方面，一是加强研究，重新梳理团队，因为我们认为未来的发展—不管选择哪个行业、做哪类业务、采取什么商业模式--必须基于对行业的深入研究和理解的基础之上；第二是从上到下打基础、练内功，也就是说在经济下行的时候为将来的经济上行提前做好准备。

 

根据大量的研究和分析，我们把未来战略梳理为1＋4＋X。

 

“1”是立足于国企的项目，因为相对于民营企业来讲，政府信誉比较可控。“4”主要是弱周期行业，比如民生类和消费的旅游、教育、医疗、水务等行业。“X”是我们高度关注的新出现的市场机会，比如智能制造、工业4.0等行业。

 

我们现在之所以把不良率控制得很低，而且业务还高速发展，源于对未来行业的选择要树立浮冰理论，没有永远好的行业，我们总是需要不断的去变化一些行业。

 

比资产荒更严重的是人才荒。

 

每开拓一些新型的产业或者行业的时候，首先遇到的最大的挑战不是资金，也不是资产，而是人才。所以，一方面要清楚地了解未来的增长点，另一方面要在人才方面做准备。

 

 

论坛由君创国际租赁董事长李思明主持

 

今年以来，风险较低、收益较好的资产仍然存在，但是收益掉的很厉害，使人的感觉好像是资产荒，实际上是收益荒。但是对风险中等偏高的业务，大家都不太敢去碰，因此这种局面更显得是资产荒。

 

在资产荒的情况下，对于融资租赁公司来说还是有很多机会的。但是，练内功可能更重要，降低融资成本也很必要，同时还要调整内部考核，包括调整股东的期望值，平衡规模、质量、收益。

 

我们要从追求规模化的发展，转向追求有质量的发展。未来一两年，我们要更加聚焦于有质量的发展，而不是仅仅的关注规模。同时，我们要准备应对行业风险，聚焦主业，在业务方面从回租赁转到直接的租赁，以及开发经营性租赁。融资租赁应该是从挣利息的钱转向到挣设备的钱，最高的境界是挣股权的钱，这三个钱都赚的话，那才真的是把融资租赁做深做透。

 

（以上为实录内容节选，未经本人审阅）