2022年融资租赁行业债权融资概况

根据中国人民银行公布的数据，2022年现金净投放1.39万亿元；全年社会融资规模增量累计为32.01万亿元，比上年多6689亿元。面对复杂严峻的国内外经济形势，央行维持流动性合理充裕，我国融资租赁行业使用债权融资工具的规模虽略有下降，但整体仍保持在较高水平。

除传统银行贷款外，2022年融资（金融）租赁公司使用债权融资工具的融资总额约为7078.62亿元，同比下降8.28%。据统计，2022年共有4家金融租赁公司和132家融资租赁公司通过债权融资工具进行融资，其中27家公司为2022年首次发债。

市场概况

我国融资租赁行业可使用的债权融资工具包括企业ABS、ABN、非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债、信贷ABS、金融债以及短期融资券（CP）、超短期融资券（SCP）、中期票据（MTN）等。其中，融资租赁公司可以发行企业ABS、ABN、PPN、CP、SCP、MTN、公司债等，金融租赁公司可发行信贷ABS、金融债等。

01 年度规模

据统计，2022年我国融资行业共发行743笔债权融资工具，融资总额约7078.62亿元，较2021年的7717.51亿元减少了638.89亿元，降幅约为8.28%。

02 月度规模

从月份看，2022年融资租赁行业债权融资工具发行规模最大的月份是3月，发行规模为741.47亿元；其次为8月，发行总额为727.80亿元。整体来看，2022年融资租赁业债权融资工具上半年发行更加密集。

03 利率

2022年，融资租赁行业债权融资工具的发行利率整体低于2021年。按品种来看，对发行金额加权，融资租赁公司发行的27笔3年期公司债（固定利率）2022年加权平均利率为3.37%，较2021年的3.67%降低30BP。月度加权平均发行利率上，11月公司债加权发行利率高于去年水平，但其余月份均低于去年同期。

04 期限

对融资租赁公司2022年发行的公司债、MTN和PPN期限进行统计，期限为3年的债券产品最多，共89笔，融资总额为758.50亿元，较2021年的378亿元增长超1倍。总的来看，融资租赁公司发行的债券产品期限倾向于中短期，低于3年（含）的债券产品共计1123.60亿元，大于3年期限的债券产品则为293.00亿元。

债券类别

2022年，金融租赁公司共发行4笔金融债，融资总额为59亿元，占全行业债权融资工具发行总额的0.83%。

融资租赁公司方面，2022年共发行263笔ABS，融资总额为2763.07亿元，占全行业债权融资工具发行总额的39.03%，是融资租赁公司使用最多的一种债权融资工具；CP及SCP共发行188笔，融资总额为1421.05亿元，占比20.08%；ABN共发行了119笔，融资总额为1418.90亿元，占比20.05%；公司债（包含一般公司债和非公开发行公司债）共发行了98笔，融资总额为814.70亿元，占比11.51%；MTN共发行了61笔，融资总额为551.50亿元，占比7.79%；PPN共发行了10笔，融资总额为50.40亿元，占比0.71%。

01 金融债

金融租赁公司的金融债在2022年发行规模大幅缩水，仅发行4笔，发行总额59亿元，同比下降91.30%。

2022年，仅有4家金融租赁公司发行金融债，单笔最高发行金额为20亿元，发行人为苏银金融租赁股份有限公司，对应的发行利率分别为2.72%。按照金额加权，2022年金融租赁公司发行的金融债加权平均利率为2.86%，较2021年的3.55%下降了69个BP。

此外，这4笔金融债均为货运物流主题，募集资金用于向货车车主及相关货运物流企业提供延期还本付息、续做、新增投放等金融支持。

02 ABS

融资租赁公司发行的ABS已连续8年保持增长态势，但增长速率有所放缓。2022年，共有98家融资租赁公司发行ABS，发行总额2763.07亿元，较去年的2282.91亿元增长21.03%，已成为融资租赁公司最主要的债权融资工具之一。

03 ABN

2022年融资租赁公司发行的ABN大幅降低，融资总额仅1418.90亿元，同比下降32.07%。其中，2022年上半年融资租赁公司通过ABN融资915.75亿元，较2021年同期的839.32亿元上升9.11%；下半年融资503.15亿元，较去年同期的1249.48亿元下降59.73%。

04 CP及SCP

融资租赁公司对于短期资金的需求逐年上升，2022年通过CP及SCP融资总额为1421.05亿元，同比增长10.61%，成为融资租赁公司使用仅次于ABS的第二大债权融资工具。其中，发行利率低于2%（不含）的共44笔，总额达360亿元，全年最低发行利率为1.52%。

05 公司债

从2020年开始，融资租赁公司发行的公司债规模逐年下降，2022年公司债融资总额为814.70亿元，同比下降4.66%。在这些公司债中，最长期限为5年，最短期限为1年；期限为3年的最多，共43笔，总额388.60亿元。利率类型上，固定利率共40笔，总额306.80亿元；累进利率为58笔，总额507.90亿元。全年最低发行利率为2.60%。

06 MTN

2022年，融资租赁公司发行的MTN再上新台阶，共发行61笔，融资总额为551.50亿元，同比增长42.29%。在这些MTN中，期限多为3年，最短期限为2年，最长期限为5年；全年最低发行利率为2.67%。虽然MTN的发行仍处于上升趋势，但增速有所放缓。

07 PPN

自2018年融资租赁公司的PPN发行达到峰值后，已连续4年下降。2022年，融资租赁公司的PPN融资总额仅50.40亿元，较2021年的140.50亿元减少90.10亿元，同比下降64.13%。

发行主体情况

2022年，共有4家金融租赁公司和132家融资租赁公司参与发行债权融资工具。由于参与发行金融债的金融租赁公司数量较少，已在前文进行详细描述，以下为融资租赁公司的发行情况分析。

01 发行规模前15的融资租赁公司

2022年共132家融资租赁公司参与发行债权融资工具，共发行739笔，合计总额7019.62亿元。上图仅列示了发行总额较多的15家融资租赁公司。

按照发行金额来看，远东国际融资租赁公司依然是发行金额最高的公司，共发行48笔，合计659.17亿元，较2021年的681.15亿元减少21.98亿元，使用的债权融资工具类型包括ABS、ABN、SCP、公司债和MTN；平安国际融资租赁有限公司共发行55笔，合计649.40亿元，较2021年的655.80亿元减少6.40亿元，类型包括ABS、ABN、SCP及CP、公司债、MTN和PPN；海通恒信国际融资租赁股份有限公司共发行42笔，合计400.02亿元，较2021年的396.16 亿元增加3.86亿元，类型包括ABS、ABN、SCP及CP、公司债和MTN。

02 民营融资租赁公司

在132家融资租赁公司中，仅有22家民营融资租赁公司（9家民营控股类型和13家纯民营类型）发行债权融资工具，融资总额为788.75亿元，较2021年的637.04亿元增长151.71亿元，占全部融资租赁公司债权融资工具融资总额的11.24%。使用的工具类型包括ABN、ABS、SCP、公司债和PPN，其中， ABN融资总额422.07亿元，是2022年民营融资租赁公司融资最多的一种债权融资工具。

03 首次发债的融资租赁公司

2022年参与发行债权融资工具的132家融资租赁公司中，有27家融资租赁公司属于首次发债，这些公司发行债券总额为279.58 亿元。使用的债券类型包括ABS、ABN、公司债及MTN，其中ABS发行总额147.82亿元，ABN发行总额123.26亿元，公司债及MTN分别发行3.5亿元、5亿元。

绿色债券

在“双碳”目标引领下，绿色债券市场的发展步伐不断加快。2022年融资租赁行业共发行620.86亿元的绿色债券，在全市场绿色债券中占比6.95%。相比2021年，融资租赁行业发行的绿色债券总额减少了42.75亿元。

具体来看，绿色 ABS共24笔，融资总额240.86亿元，依旧是融资租赁行业融资最多的绿色债券；其次为绿色ABN，共19笔，融资总额191亿元。同时，2022年共26家融资租赁公司参与发行绿色债券，较去年的融资租赁公司数量增加了4家，更多的市场主体加入服务绿色市场的行列。

整理编辑：崔娇

注：根据同花顺金融数据终端的相关信息据整理编写，仅供参考。